：润分别为1.26亿和0.24亿元，同比添加37.35%和38.49%，持续坚持Q2以来的高增速。公司成绩坚持较快添加，主要是商场对五轴数字控制机床的需求旺盛，公司订单添加所造成的。利润率略有下滑，公司控费行动成效显著。2024年前三季度，公司出售毛利率和出售净利率分别为42.67%和18.90%，。”

  1.本陈述导读：公司2024年前三季度成绩底子契合预期，重视后续公司产能开释节奏出资关键：出资主张：考虑到公司产能开释的后续节奏和进展，下调公司2024-2026年EPS至1.28/2.01/2.65（-0.38/-0.27/-0.36）元，参阅可比公司25年估值水平，考虑到公司作为国内五轴机床龙头，标的具有稀缺性，给予25年45倍PE，下调目标价至90.24元，坚持增持评级。

  3.公司2024年前三季度完成盈余收入3.81亿元，同比添加30.31%，完成归母净利润0.72亿元，同比添加11.53%，扣非归母净利润0.57亿元，同比添加26.34%，其间Q3单季度，公司完成收入和净利润分别为1.26亿和0.24亿元，同比添加37.35%和38.49%，持续坚持Q2以来的高增速。

  4.公司成绩坚持较快添加，主要是商场对五轴数字控制机床的需求旺盛，公司订单添加所造成的。

  6.2024年前三季度，公司出售毛利率和出售净利率分别为42.67%和18.90%，较上年同期变化-2.73pct和-3.18pct，单三季度看，公司毛利率和净利率分别为41.20%和18.89%，毛利率环比二季度有小幅下滑。

  7.费用率方面看，公司前三季度出售费用率、办理费用率和研制费用率分别为9.21%/6.00%/6.00%，较上年同期均有不同程度的下降，标明公司加强运营办理，提高运营质量与功率，降本增效行动获得较好成效。

  9.为招引和留住优秀人才，充沛调动办理层和中心技术人员等的积极性，公司发布股票鼓励方案，这也充沛显示办理层对公司未来长时间开展的坚定信心。

  10.公司坚持研制为底子，不断推出新品，其间五轴铣磨复合加工中心KTFMS200、高效紧凑型专用卧式五轴加工中心KFMC1020U等新机型聚集航空航天、医疗、新能源轿车范畴，加快进口代替。

  11.此外，公司加快产能开释，包含大连工厂、银川工厂在内的三个募投项目的加快建造有利支撑公司的订单开释。

  12.从订单视点看，2024年7月，公司签订了金额超2亿元的日常运营出售合同，合同的实行估计将对公司未来的运营成绩发生积极影响。

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